Zaman ini bukan zaman yang aman. Daripada konflik Rusia-Ukraine hingga perang Amerika-SIran, dunia sedang melalui permainan global yang berpusat pada hegemoni dolar dan krisis hutang. Konflik Rusia-Ukraine telah menyebabkan modal Eropah terus kembali mengalir ke Amerika Syarikat; perang Amerika-Iran pula menaikkan harga minyak antarabangsa dan meningkatkan inflasi global. Perang, tenaga, inflasi, kadar faedah dan aliran modal global kelihatan seperti perkara yang berasingan, namun sebenarnya semuanya disambungkan oleh satu pemboleh ubah teras — hutang negara Amerika Syarikat yang terus mengembang.
Menurut data yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan Amerika Syarikat pada pertengahan Mei, jumlah hutang persekutuan Amerika Syarikat telah melepasi 39 trilion dolar. Bagi Amerika Syarikat, hutang bukan lagi sekadar isu ekonomi, tetapi isu teras yang berkaitan dengan kredibiliti dolar, kestabilan sistem kewangan dan kedudukan kepimpinan dalam tatanan global.
(Nota: Skala hutang persekutuan Amerika Syarikat)
Ahli ekonomi Hyman Minsky pernah mengemukakan teori terkenal “Minsky moment”: dalam persekitaran kemakmuran dan kestabilan jangka panjang, peserta pasaran cenderung menjadi semakin optimis dan terus meningkatkan leveraj serta hutang. Apabila pengembangan hutang melebihi kemampuan sistem, sebarang kejutan luaran boleh menjadi jerami terakhir yang meruntuhkan pasaran. Krisis subprima Amerika Syarikat pada tahun 2008 ialah contoh paling klasik bagi “Minsky moment”. Dalam latar belakang harga hartanah yang terus meningkat, sejumlah besar institusi kewangan terus menambah leveraj dan memperluas kredit, akhirnya menyebabkan risiko tertumpu dan mencetuskan krisis kewangan yang melanda seluruh dunia.
Hari ini, semakin ramai pelabur mula menyedari bahawa ekonomi global sedang menunjukkan beberapa isyarat yang serupa dengan ketika itu: saiz hutang terus meningkat, harga aset kekal tinggi untuk tempoh yang panjang, risiko geopolitik terus terkumpul, dan sistem mata wang global berdepan tekanan penyesuaian. Sudah tentu, ini tidak bermakna krisis 2008 pasti akan berulang.
Tetapi apabila hutang Amerika Syarikat melepasi 39 trilion dolar dan tahap leveraj sistem kewangan global terus meningkat, pasaran tidak dapat tidak perlu mula memikirkan satu soalan: adakah kita sedang menghampiri satu lagi “Minsky moment”? Tidak kira jawapannya ya atau tidak, jangkaan risiko sudah mula merebak dalam pasaran global. Dalam keadaan seperti ini, turun naik harga yang ketara bagi aset teras seperti emas, minyak mentah dan Bitcoin mungkin bukan kebetulan, tetapi tindak balas awal modal terhadap ketidakpastian masa depan.
Era Ketidakpastian dan Volatiliti Tinggi
Seperti yang disebut sebelum ini, pasaran global kini sedang memasuki kitaran ketidakpastian yang belum pernah berlaku sebelum ini. Bagi pelabur, soalan sebenar yang perlu difikirkan mungkin bukan lagi di mana peluang seterusnya, tetapi: dalam “era ketidakpastian dan volatiliti tinggi”, adakah logik pelaburan yang biasa kita kenali masih berkesan?
Untuk tempoh yang sangat lama, logik pelaburan Old Money yang diwakili oleh Warren Buffett telah mendominasi pasaran modal global. Kaji sebuah syarikat, kaji sebuah industri, kemudian simpan untuk jangka panjang dan tunggu pertumbuhan syarikat serta nilai direalisasikan. Logik ini dibina atas latar era yang agak stabil. Globalisasi terus berkembang, tatanan antarabangsa agak stabil, sistem mata wang berfungsi secara boleh dijangka, dan pasaran lebih banyak ditentukan oleh asas syarikat untuk trend jangka panjang.
Tetapi hari ini, pemboleh ubah teras yang mempengaruhi pasaran sedang berubah secara mendalam. Dasar kadar faedah, masalah hutang, pelarasan tarif, bekalan tenaga, konflik perang dan risiko geopolitik semakin kerap mempengaruhi harga pasaran. Banyak kali, satu berita, satu data ekonomi, satu kenyataan dasar, malah satu kejadian mengejut, boleh mencetuskan turun naik besar dalam tempoh singkat bagi aset seperti emas, minyak mentah dan Bitcoin.
(Nota: Carta lilin emas)
Pasaran sedang beralih daripada “dipacu oleh asas” yang agak stabil pada masa lalu kepada “dipacu oleh jangkaan” yang lebih sensitif. Cabaran yang dihadapi pelabur juga telah berubah daripada mencari aset berkualiti kepada bagaimana menghadapi persekitaran pasaran yang sentiasa berubah. Kerana apabila kitaran perubahan pasaran dipendekkan daripada “beberapa bulan” kepada “beberapa minggu”, bahkan “beberapa jam”, yang diperlukan pelabur bukan sahaja keupayaan pegangan jangka panjang, tetapi juga keupayaan memahami pasaran dengan lebih pantas dan bertindak balas terhadap perubahan pasaran dengan lebih cepat.
Kontrak Acara: Apabila Volatiliti Menjadi Peluang
Dalam persekitaran pasaran seperti ini, volatiliti itu sendiri sedang menjadi sumber peluang yang baharu. Dahulu, pelabur lebih banyak bergantung pada kenaikan aset dalam jangka panjang untuk memperoleh pulangan; tetapi hari ini, semakin banyak peluang pasaran lahir pada saat berlakunya turun naik harga. Data pekerjaan bukan ladang yang melebihi jangkaan, konflik geopolitik, pelarasan dasar tarif, malah ucapan pegawai bank pusat, semuanya boleh mendorong turun naik ketara dalam masa singkat bagi aset seperti emas, minyak mentah dan Bitcoin.
Pasaran semakin sukar diramal, tetapi pada masa yang sama semakin penuh dengan peluang dagangan. Jadi bagi pelabur, persoalannya ialah bagaimana membuat keputusan dengan pantas dan merebut peluang tepat pada masanya apabila pasaran berubah. Apabila emas naik, minyak mentah jatuh, BTC menembusi tahap penting, adakah terdapat cara yang lebih mudah dan langsung untuk menyertai pasaran?
BitradeX memberikan jawapan yang sempurna — Kontrak Acara. Berbanding dagangan kontrak tradisional, Kontrak Acara lebih menekankan pengalaman dagangan yang ringkas, intuitif dan ringan. Pengguna tidak perlu mengkaji mekanisme leveraj yang kompleks, dan juga tidak perlu berdepan dengan parameter profesional seperti pengurusan margin dan pengiraan harga likuidasi paksa.
Logik dagangan kembali kepada persoalan paling asas: adakah pasaran akan naik atau turun? Pengguna hanya perlu membuat penilaian pasaran sendiri dan memilih Call atau Put untuk menyertai pergerakan pasaran. Apabila keputusan pasaran sepadan dengan ramalan, pengguna akan menerima pulangan yang sepadan; jika ramalan salah, hanya jumlah kontrak yang dibayar semasa membuat pesanan akan hilang. Berbanding dagangan kontrak tradisional, Kontrak Acara lebih sesuai untuk menyertai volatiliti pasaran itu sendiri dan bukannya terikat dengan peraturan yang kompleks.
Pada masa ini, Kontrak Acara BitradeX menyokong aset dagangan popular seperti emas (XAUTUSDT), minyak mentah (CLUSDT), BTC/USDT dan ETH/USDT. Sama ada pergerakan emas yang didorong oleh perubahan geopolitik, turun naik minyak mentah akibat perubahan bekalan dan permintaan tenaga, atau peluang BTC dan ETH dalam kitaran pasaran kripto, pengguna boleh menyertai pasaran dengan cara yang lebih ringkas dan intuitif.
(Nota: Halaman Kontrak Acara BitradeX)
Pada masa yang sama, platform ini juga menyediakan beberapa tempoh dagangan seperti 5 minit, 10 minit dan 15 minit, membantu pengguna menangkap rentak pasaran dengan lebih fleksibel. Dalam keadaan turun naik pasaran yang semakin meningkat hari ini, peluang dagangan sering berlalu dengan pantas. Tempoh dagangan yang lebih pendek juga membolehkan pelabur bertindak balas terhadap perubahan pasaran dengan lebih cepat.
Perhatian: Pada asasnya, produk jenis ini ialah instrumen derivatif yang berdasarkan penilaian arah pasaran dan sesuai untuk pengguna yang mempunyai kebolehan menilai volatiliti jangka pendek.
Volatiliti Menjadi Norma Baharu Pasaran
Melihat kembali perkembangan ekonomi global dalam beberapa dekad yang lalu, ciri terbesar pasaran ialah pertumbuhan. Namun hari ini, ciri terbesar pasaran mungkin sedang menjadi volatiliti dan ketidakpastian. Hutang, inflasi, tenaga, perang, penyusunan semula sistem mata wang, revolusi teknologi AI... semakin banyak pemboleh ubah sedang bersama-sama mempengaruhi pasaran modal global.
Tiada siapa yang dapat meramal masa depan dengan tepat. Tetapi satu perkara yang pasti: pelabur perlu memahami pasaran dengan lebih cekap daripada sebelum ini, dan juga perlu menyertai pasaran dengan lebih fleksibel. Apabila dunia memasuki era volatiliti tinggi, pasaran bukan sahaja memerlukan lebih banyak maklumat. Ia memerlukan alat analisis yang lebih ringkas dan lebih cekap, serta kaedah dagangan yang lebih fleksibel. Dan itulah pengalaman penyertaan pasaran baharu yang ingin dibawa oleh BitradeX kepada pengguna.